晨星下调ARKK基金评级打击木头姐“靠直觉出资”

来源：淘金网官方    发布时间：2024-10-10 15:56:05

  开年以来，一贯以押注立异式生长股出名的方舟立异基金（ARKK）丢失巨大。晨星公司多个方面数据显现，在到2022年2月的近一年中，该基金“可悲的”-45.5%的回报率显着大幅跑输晨星科技基金均匀跌幅-7.9%。

  因而，上星期五晨星公司分析师 Robby Greengold 将“木头姐” Cathie Wood 的旗舰基金方舟立异ETF（ARKK）的评级从“中性”下调至“负面”。他表明：

  “简直没有痕迹阐明其危险办理状况有所改善，亦没有痕迹阐明其可以在其探究的赋有挑战性的领域中成功飞行。”

  随后，Greengold 从危险办理、出资战略、继任方案三个方面临ARK基金展开了打击。

  危险办理方面，他以为，在收益大幅回撤后，木头姐仍在其危险的战略上“加倍下注”，以期仿制2020年的光辉战绩。但是，该公司却没有危险办理人员。具体来说：

  “她将该出资组合的股票数量从不到一年前的60只削减至35只，然后扩大了特定股票的危险，并增加了对方舟很多持股公司的总敞口，然后扩大了出资组合的危险。”

  出资战略方面，Greengold 打击 Cathie Wood “依靠直觉出资”。他指出，ARKK出资该团队所以为的“改动全世界职业运作方法的技能渠道”，这一些企业一般不挣钱且相关性十分高，这就造就了一个与基准收益简直无关的高危险出资组合。这儿，Greengold 不忘再度着重一遍危险：

  “该公司没有对出资组合的总危险敞口在各类危险情形下的做出过计量，而仅凭历史经历评判未来的危险露出。此外，该公司简直彻底经过自下而上的方法来看待危险。”

  继任方案方面，Greengold 指出，ARK 为现年66岁的木头姐拟定了“一个糟糕的继任方案”。理由是木头姐是该公司仅有的出资组合司理，而剩余的分析师“缺少深沉的职业经历”。此外，这家出资公司一向难以留住人才。

  “ARK在防止财富严峻缩水方面能做得更多，它在这样的一个问题上的粗枝大叶最近损伤了许多出资者。这可能会在未来形成更大的损伤。”回来搜狐，检查更加多

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